ESOs: Regnskap for ansattes opsjonsopsjoner Av David Harper Relevans over Pålitelighet Vi vil ikke revidere den oppvarmede debatten om hvorvidt selskapene skal bekostne opsjoner på ansatte. Vi bør imidlertid etablere to ting. For det første har ekspertene i Financial Accounting Standards Board (FASB) ønsket å kreve opsjonsutgifter siden tidlig på 1990-tallet. Til tross for politisk press ble utgifter mer eller mindre uunngåelig da International Accounting Board (IASB) påkrevde det på grunn av bevisst press for konvergens mellom amerikanske og internasjonale regnskapsstandarder. (For beslektet lesing, se Overvåkning over alternativutgifter.) For det andre er det en lovlig debatt om de to primære kvaliteter av regnskapsinformasjon: relevans og pålitelighet. Regnskapet viser standarden som er relevant når de inkluderer alle materielle kostnader som selskapet pådrar seg - og ingen seriøst nekter at opsjoner er en kostnad. Rapporterte kostnader i regnskapet oppnår standarden på pålitelighet når de måles på en objektiv og nøyaktig måte. Disse to kvaliteter av relevans og pålitelighet kolliderer ofte i regnskapsrammen. Eiendom er for eksempel båret til historisk kost, fordi historisk kost er mer pålitelig (men mindre relevant) enn markedsverdi - det vil si at vi kan måle med pålitelighet hvor mye som ble brukt til å erverve eiendommen. Motstandere av utgifter prioriterer pålitelighet, og insisterer på at opsjonskostnader ikke kan måles med konsistent nøyaktighet. FASB ønsker å prioritere relevans, å tro at det er omtrent riktig å fange en kostnad er viktigere enn å være nettopp feil ved å utelate det helt. Opplysning nødvendig men ikke anerkjennelse for nå I mars 2004 krever den nåværende regelen (FAS 123) opplysning, men ikke anerkjennelse. Dette betyr at opsjonskostnadsestimatene må opplyses som en fotnote, men de må ikke regnskapsføres som en kostnad i resultatregnskapet, der de vil redusere rapportert resultat (inntjening eller nettoinntekt). Dette betyr at de fleste selskaper faktisk rapporterer fire inntekter per aksje (EPS) - med mindre de frivillig velger å gjenkjenne opsjoner som hundrevis allerede har gjort: På resultatregnskapet: 1. Grunnleggende EPS 2. Utvannet EPS 1. Pro Forma Basic EPS 2. Pro Forma fortynnet EPS Fortynnet EPS fanger noen alternativer - de som er gamle og i penger En viktig utfordring i beregning av EPS er potensiell fortynning. Spesielt hva gjør vi med utestående, men ikke-utøvde opsjoner, gamle opsjoner gitt i tidligere år som enkelt kan konverteres til vanlige aksjer når som helst (Dette gjelder ikke bare aksjeopsjoner, men også konvertible gjeld og enkelte derivater.) Fortynnet EPS forsøker å fange denne potensielle fortynningen ved bruk av treasury-stock-metoden som er illustrert nedenfor. Vårt hypotetiske selskap har utestående 100.000 aksjer, men har også 10.000 utestående alternativer som er alle i pengene. Det vil si at de ble gitt med en kurs på 7, men aksjen har siden steget til 20: Grunnleggende EPS (netto inntektsandeler) er enkelt: 300.000 100.000 3 per aksje. Utvannet EPS bruker treasury-stock-metoden til å svare på følgende spørsmål: hypotetisk, hvor mange vanlige aksjer vil være utestående hvis alle alternativer i penger er utøvd i dag. I eksemplet som er diskutert ovenfor, vil øvelsen alene legge til 10.000 felles aksjer til utgangspunkt. Den simulerte øvelsen vil imidlertid gi selskapet ekstra penger: Opptjeningsutbytte på 7 per opsjon, pluss en skattefordel. Skattefordelen er ekte kontant fordi selskapet får redusert skattepliktig inntekt ved opsjonsgevinsten - i dette tilfellet 13 per opsjon utøvet. Hvorfor Fordi IRS skal samle inn skatt fra opsjonshaverne som betaler alminnelig inntektsskatt på samme gevinst. (Vær oppmerksom på at skattefordelen refererer til ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner. Såkalte incentivaksjoner (ISOs) kan ikke være fradragsberettigede for selskapet, men færre enn 20 av de tildelte opsjonene er ISOs.) Leter se hvordan 100 000 vanlige aksjer blir 103.900 utvannede aksjer under treasury-stock-metoden, som husker, er basert på en simulert øvelse. Vi antar utøvelsen av 10 000 penger i pengene, dette legger til 10 000 vanlige aksjer til basen. Men selskapet får tilbake opptjeningsutbytte på 70.000 (7 utøvelseskurs per opsjon) og en kontant skattefordel på 52.000 (13 gevinst x 40 skattesats 5,20 per opsjon). Det er en kjapp 12,20 kontantrabatt, så å si, per opsjon for en total rabatt på 122.000. For å fullføre simuleringen antar vi at alle de ekstra pengene er vant til å kjøpe tilbake aksjer. Til nåværende pris på 20 per aksje kjøper selskapet 6,100 aksjer. I sammendraget oppretter konverteringen av 10 000 opsjoner kun 3.900 netto tilleggsaksjer (10 000 opsjoner konvertert minus 6.100 tilbakekjøpsaksjer). Her er den faktiske formelen, hvor (M) nåværende markedspris, (E) utøvelseskurs, (T) skattesats og (N) antall opsjoner utøvet: Pro Forma EPS Fanger opp de nye opsjonene som er gitt i løpet av året Vi har gjennomgått hvordan fortynnet EPS fanger effekten av utestående eller gamle opsjoner som er gitt i tidligere år. Men hva gjør vi med opsjoner gitt i inneværende regnskapsår som har null egenkapital (det vil si, forutsatt at utøvelseskursen er lik aksjekursen), men er kostbare likevel fordi de har tidsverdi. Svaret er at vi bruker en opsjonsprisemodell for å estimere en kostnad for å skape en ikke-kontantutgift som reduserer rapporterte nettoinntekter. Mens treasury-stock-metoden øker nevnte av EPS-kvoten ved å legge til aksjer, reduserer proforma-utgiftene telleren til EPS. (Du kan se hvordan utgifter ikke dobler, som noen har foreslått: Utvannet EPS inkorporerer gamle opsjonsbidrag mens proforma utgifter inneholder nye tilskudd.) Vi vurderer de to ledende modellene, Black-Scholes og binomial, i de neste to delene av dette serier, men deres effekt er vanligvis å gi et virkelig verdi estimat på kostnaden som er hvor som helst mellom 20 og 50 av aksjekursen. Selv om den foreslåtte regnskapsregelen som krever utgifter, er svært detaljert, er overskriften en virkelig verdi på tildelingsdagen. Dette innebærer at FASB ønsker å kreve at selskapene estimerer opsjonens virkelig verdi på tidspunktet for tilskudd og registrerer (regnskapsfører) denne regnskapet i resultatregnskapet. Tenk på illustrasjonen nedenfor med det samme hypotetiske selskapet vi så på: (1) Utvannet EPS er basert på å dele justert nettoinntekt på 290.000 i en utvannet aksjebase på 103.900 aksjer. Men under pro forma kan den utvannede aksjebasen være forskjellig. Se vårt tekniske notat nedenfor for ytterligere detaljer. For det første kan vi se at vi fortsatt har vanlige aksjer og fortynnede aksjer, hvor fortynnede aksjer simulerer utøvelsen av tidligere innvilgede opsjoner. For det andre har vi videre antatt at det er gitt 5000 opsjoner i inneværende år. La oss anta at vår modell estimerer at de er verdt 40 av 20 aksjekurs, eller 8 per opsjon. Den totale utgiften er derfor 40.000. For det tredje, siden opsjonene våre skjer i fire år, vil vi amortisere utgiften de neste fire årene. Dette er samsvar med prinsippene i praksis: ideen er at vår medarbeider skal levere tjenester over opptjeningsperioden, slik at utgiften kan spredes over den perioden. (Selv om vi ikke har illustrert det, kan selskapene redusere kostnadene i påvente av opsjonsfeil på grunn av ansattes oppsigelser. For eksempel kan et selskap forutsi at 20 av de tildelte opsjonene vil bli fortapt og redusere kostnadene tilsvarende.) Vår nåværende årlige Kostnaden for opsjonsbeløpet er 10.000, den første 25 av de 40.000 utgiftene. Vår justerte nettoinntekt er derfor 290.000. Vi deler dette i både vanlige aksjer og fortynnede aksjer for å produsere det andre settet med proforma EPS-tall. Disse må oppgis i en fotnote og vil sannsynligvis kreve innregning (i resultatregnskapet) for regnskapsår som begynner etter 15. desember 2004. En endelig teknisk notat for de modige Det er en tekniskitet som fortjener noe omtale: Vi brukte samme fortynnede aksjebase for begge utvannede EPS-beregninger (rapportert utvannet EPS og pro forma fortynnet EPS). Teknisk sett økes aksjekursen under proforma utvannet ESP (pkt. Iv på ovennevnte finansregnskap) med antall aksjer som kan kjøpes med den avskrivne kompensasjonskostnaden (det vil si i tillegg til utbytteutbytte og skattefordel). I løpet av det første året, da bare 10 000 av de 40 000 opsjonsutgiftene er blitt belastet, kan de andre 30 000 hypotetisk tilbakekjøpe ytterligere 1.500 aksjer (30 000 20). Dette - i første år - produserer totalt utvannet aksjer på 105.400 og fortynnet EPS på 2,75. Men i det fjerde året, alt annet var like, ville 2,79 ovenfor være riktig som vi allerede hadde fullført utgifter på 40.000. Husk at dette bare gjelder for proforma fortynnet EPS der vi koster kostnader i telleren. Konklusjon Utgifter for utgifter er bare et forsøk på å estimere opsjonskostnadene. Forstandere har rett til å si at alternativene er en kostnad, og å telle noe er bedre enn å telle ingenting. Men de kan ikke kreve at kostnadsoverslagene er nøyaktige. Vurder vårt firma ovenfor. Hva om aksjeduven til 6 neste år, og ble der da. Alternativene ville være helt verdiløse, og våre kostnadsoverslag ville vise seg å være betydelig overvurdert mens vårt EPS var undervurdert. Omvendt, hvis aksjen gjorde det bedre enn forventet, ville våre EPS-numre vært overbelastet fordi vår utgift ville vise seg å være undervurdert. Valgmuligheter for aksjeopsjoner: Tidlig eller tidlig utøvelse av John Summa. CTA, PhD, grunnlegger av HedgeMyOptions og OptionsNerd Som vanlig måte å redusere risiko og lås i gevinster, bør tidlig eller tidlig oppgave nøye vurderes, siden det er en stor potensiell skattebit og stor mulighetskostnad i form av fortapt tidsverdi, som vi så risikoen for å holde til utløp i kapittel 5. Her er prosessen med tidlig opplæring på grunnleggende nivå skissert og finansielle mål og risiko forklart. Når en ESO er gitt, har den en hypotetisk verdi. I saken fra forrige segment var denne verdien 35.000. Dette er ren tidsverdi, og den avtar med en hastighet kjent som theta (hastigheten for tidsverdien forfall, som er en kvadratrotsfunksjon av gjenstående tid). Så alternativet er ikke verdiløst. Hvis det var et børsnotert alternativ med 10 år til utløp, ville det også ha betydelig verdi. (For mer om Theta, se Alternativ greker: Theta Risiko og belønning.) Verdiskompensasjon Forutsatt at du holder ESOs ugjennomtrengte verdi ved tildeling, ca 35.000, igjen med vårt tilfelle ovenfra. Du kan tro på utsiktene til selskapet, og derfor bryr du deg ikke om aksjekursen og dine ESOer på kort sikt. Å holde dem til utløpet er din enkle plan, og hvis aksjekursen går, kan du sikkert ha fått mest mulig verdi fra å holde (selv om det ikke nødvendigvis er gitt skatte - og tidsverdier). Men du kan heller ikke gjøre noe. Verdisammensetning for In, Out og Money ESO Alternativ med Strike of 50 (Priser i tusen) Figur 8: Et hypotetisk ESO-alternativ med rett til å kjøpe 1000 aksjer. Tallene er avrundet til nærmeste tusen. Selv om du begynte å vinne egenverdi med en prisvekst, vil du handle utenfor ekstrinsic verdi underveis (selv om det ikke er proporsjonalt). For eksempel, å ta et eksempel på en ESO med en strikeexercise-pris på 50 med aksjen nå på 75, vil det være mindre tidsverdi og mer egenverdi og mer verdi overordnet. I figur 8 (øverste sett med barer) viser den røde (inneboende verdien) linjen 25 000 i ekte, men tidsverdien har falt til 17 500 for alternativene for pengene. Utvalgene (nederste sett med barer) viser bare ren tid eller ekstrinsic verdi, lavere på 17 500 fra de som er på pengene (midt sett), med en verdi på 35 000. Jo mer et alternativ er ut av pengene, jo mindre verdi har det (bare tid verdien hvis ut av pengene). Med andre ord, ettersom opsjoner får mer i pengene og skaffer seg mer egenverdi, gir de opp en viss tidsverdi, som vist i figur 8. Den inneboende verdien er nå verdi i fare. Derfor vil mange innehavere se for å låse seg i denne gevinsten (eller en del av det), og vil gi opp noen gang verdi mens de påtar seg en stor skattbit. Det er bytte. Verdien av tid For å unngå å gi tilbake egenkapitalgevinst på en ESO, vil innehaverne utøve seg tidlig, kjent som en for tidlig trening, og skaffe aksjen til strykekursen som er angitt i opsjonsavtalen. La oss si at det er 50 og aksjen handler på 75. Holderen vil gjerne låse i 25 spredningen mellom aksjekursen og exercisestrike-prisen. Ved å varsle selskapet om at han eller hun ønsker å utøve ESO-ene (kan si 1000 aksjer), krever selskapet at du skal betale prisen på aksjen 50 000 pluss tilbakeholdelse av 10 000 (40 x 25 000 gevinst på lager). Derfor må du komme opp med 60 000 for å utføre øvelsen. Når du har aksjen, kan du umiddelbart selge den, og ta inn fullverdien (etter skatt) på 15.000. Men som vi har sett ovenfor med risikoen for å holde ESOer, har du gitt opp en stor del av tidsverdien, som teoretisk betyr at du har gjort mindre enn etter skattesummen på 15.000. Skattebiten er stor, som er tidsverdien forkastning. Faktisk er det sannsynligvis større enn de faktiske etterskattede gevinster. Støttemodus Øvelse på Grant Date (CFO) 9. september 2013 Et privat California-selskap ga aksjeopsjoner til det utøvende laget som ble utøvet samme dag som stipend (83bs har blitt arkivert), med en 4-års opptjeningsperiode. Øvelsen ble betalt med et løftebrev. Gjøre denne transaksjonen eliminerer behovet for å registrere kompensasjonskostnad og APIC-opsjoner (og også utsatt skatteoppføring) Jeg planla bare å registrere notenes fordringer, aksjekurs og renter. Tittel: Konsulent finansdirektør og forretningsvirksomhet A .. Firma: Vekst akselerator La meg stille et avklaringsspørsmål. Alternativene ble tildelt til pengene Pengene, ikke alternativet, er hvilke vester. Så i hovedsak solgte du aksjene til de aktuelle eksportene til markedsverdi. Hvis du kan behandle det på den måten, tror jeg deg i det klare. Men selv en pengeralternativ har verdi Jeg tror at bevilgningen i seg selv er kompensasjon, og måtte ha blitt behandlet som sådan på tidspunktet for bevilgning. Jeg er rimelig sikker på at den riktige måten å ha gjort dette på er å utstede en SPR for et kjøp på markedet (eller noe lignende) som ikke har egenverdi. Id være nølende med å si at dette (som beskrevet) ikke er kompensasjonskostnad. Det andre stykket til dette er et løftebrev. For det første er det en nærstående transaksjon som låner penger til Execs, og Id konsulterer en skatteekspert for å sørge for at dette ikke faller avoul av utsatt comp og andre regler. For det andre, avhengig av vilkårene i notatet, kan det se veldig kunstig ut, så mye som transaksjonen kunne sies ikke å ha noen gang skjedd. Igjen, det ville trenge å bli ryddet med en skatteadvokat som jeg kan se at det går galt. (Økonomidirektør ved selvstendig næringsdrivende) 7. januar 2013 Takk Keith Ja gi pris på prisfmvexercise. Privat selskap. Aksjene ble solgt til markedsverdi. Gjør det negativ kompensasjonskomponenten av opsjonene siden de umiddelbart ble kjøpt som begrenset lager (VP ved aksjeopsjoner) 4 jan 2013 Faktisk unnslipper du utgiften på denne måten, verdsetter du aksjene på samme måte, registrerer en utsatt Skatteansvar for den totale utgiften og deretter bestille utgiften og skriv ut DTL ettersom utgiften er registrert. Jeg er IKKE en ekspert på JEene for dette, men jeg vet sikkert at tidlig trening ikke fjerner behovet for å bekoste alternativene. Fra PwC-veiledningen til regnskapsføring av aksjebasert kompensasjon: Dersom en ansatt foretar et valg av IRC § 83 (b), måler selskapet verdien av prisen på tildelingsdagen og registrerer en utsatt skatteforpliktelse for verdien av prisen multiplikert med gjeldende skattesats, som gjenspeiler det faktum at selskapet har mottatt skattefradrag fra tildelingen før noen kompensasjonskostnad er innregnet for finansiell rapporteringsformål. I dette tilfellet motvirker den utsatte skatteforpliktelsen den nåværende skattefordelen selskapet har krav på i henhold til de ansatte i IRC § 83 (b) valg. Da selskapet regnskapsfører bokkompensasjonskostnad over den nødvendige tjenesteperioden, vil utsatt skatteforpliktelse bli redusert (i stedet for å opprette en utsatt skattefordel siden skattefradrag allerede har skjedd). Dersom en IRC § 83 (b) valg foretas av en ansatt for en egenkapitalklassifisert tildeling, vil det ikke oppstå en nedfall eller mangel ved oppgjør fordi skattefradraget tilsvarer tildelingsverdien. Dersom imidlertid et IRC § 83 (b) valg foretas for ansvarsklassifisert begrenset lager, vil det oppstå en nedfall eller mangel ved avregning fordi skattefradragsmåten måles på tildelingstidspunktet, mens bokkompensasjonen koster en ansvarspris er målt på nytt ved oppgjørsdato. Denne delen refererer faktisk til begrenset lager, men det samme gjelder for alternativer. (Økonomidirektør ved selvstendig næringsdrivende) 7 januar 2013 Takk Elizabeth Forklaringsformål, hvilken hendelse refererer du til når du sier avgjørelsesdato Ja dette er begrenset lager. (VP på Stock Option Solutions) 9 januar 2013 Jeg ser ikke en måte å svare på svaret fra 17, så jeg svarer på mitt eget svar: Settling er begivenheten som avsluttes tilskuddet. For alternativer kan treningen (selv om den også kan utløpe) for Begrenset Aksje (ikke RSUer) det være opptjeningen. (For RSU er det utgivelsen av aksjene, men det er ikke relevant her siden ingen 83 (b) valg kan arkiveres på RSU.) Avregning kan også betraktes som hendelsen som gir skattefradrag til selskapet ELLER eliminerer Muligheten for et fremtidig skattefradrag (som opsjonsfrist). Nedbørsberegningen utføres ved oppgjør. FORFEITURE er forskjellig, men det er kansellering før vest når utgiften reverseres for bevilgningen, og generelt er det ikke utført beregninger for mangelfullfall. På samme måte for et opsjon utøvet før vest, dersom tilskudd ble kansellert før vest, ville utsatt skatt også reverseres. (Revisjonsleder ved Windes MCClaughry) 4. januar 2013 Hvordan kan du utøve et uvestret alternativ Som allerede nevnt, booker du kompensasjonsutgiften for å gi opsjonen, uansett når den utøves. Siden bidragsmottakere ikke kunne utøve fullt ut til det, høres dette ut som et utstedelse av begrenset lager, ikke et aksjeopsjon, men da er jeg ikke sikker på hvorfor 83 (b) valg ville bli gjort. Avhengig av hva som ble utstedt, kan du unngå comp expenseAPIC. Jeg vil anbefale googling begrensede aksjeenheter danner 10-k - investorrelasjoner for å se noen regnskapsmessige eksempler hvis dette ikke er et aktuelt aksjeopsjon. (CFO hos selvstendig næringsdrivende) 7 januar 2013 Ja, det er begrenset lager. Hvorfor tror du at en 83 (b) ikke er nødvendig (VP på Stock Option Solutions) 9 januar 2013 Å utøve uvestede aksjeopsjoner er faktisk ganske vanlig i private selskaper, spesielt i Silicon Valley. Jeg er alltid lettet over å finne når selskaper ikke gjør det, siden det kompliserer beskatning og skatteregnskap betraktelig, og mange (mest alle) systemer som gir regnskap for aksjeplaner, lageroptjoner, støtter ikke tidlig trening riktig for regnskapsføring i det minste. (VP ved aksjeopsjoner) 9 jan 2013 Du kan absolutt tillate trening før vest eller tidlig trening på aksjeopsjoner. Se avsnitt 2.4 i aksjeopsjonsboken (13. utgave) som dekker 83 (b) valg av opsjoner utøvet før opptjening. Men en forsiktighet, ikke valget fungerer ikke på ordinær inntekt for ISOs - du kan arkivere dem, men du får ikke de forbedrede skattekonsekvensene. Det kan imidlertid være gunstig for AMT. (VP-Finance Controller at Fantex) 7 januar 2013 Hvis jeg forstår situasjonen riktig, har du utstedt begrenset lager til ansatte på FMV på tildelingsdato. Dette eliminerer eventuelle inntekter til arbeidstakeren (og skattefradrag til arbeidsgiveren) dersom 83 (b) valg fattes rettidig. Siden det ikke er noen kompensasjonskostnad for selskapet under dette scenariet, tror jeg ikke at de er en utsatt skatteforpliktelse som Elizabeth legger ut over fra PWC Guide (igjen siden det ikke er noen kompensasjonskostnad under ABP 25 eller 123R). Igjen, min tolkning kan være av, men jeg tror jeg er riktig på det. Lykke til. Et anrop til revisorene dine vil også være nyttig. Tittel: Konsulent finansdirektør og forretningsvirksomhet A .. Firma: Vekst akselerator Ted, jeg tror det klargjøringspunktet her er at disse ble gjort som alternativer, ikke SPRs. Som Jeff bemerket, er støtten utløseren for bekostning, uavhengig av treningstiming. Jeg tror Jeffs forslag er den rette: selg begrenset lager til verdi direkte, ikke redd med alternativer eller 83 (b) s og du har en mye renere avtale (unntatt lånet. Der du må være forsiktig). (VP-Finance Controller at Fantex) 8. januar 2013 Beklager, men jeg tror dette var gjort som begrenset aksje tilskudd. vennligst se svaret til Jeff Fisher. Ellers er situasjonen som blir beskrevet ikke noe fornuftig. (Et alternativ du trener for lager som er begrenset) Det mest vanlige scenariet jeg har sett er et tilskudd av begrenset lager med strykprisen på FMV. Lånet er gjort fra selskapet for å betale utøvelseskostnaden og restriksjonene bortfaller over 4 år. Du ville arkivere 83 (b) for å unngå å plukke opp inntekt som stipendiat som begrensningen bortfaller. Det er noe goofiness som skjer med lånet om det er tilgitt av selskapet eller betalt tilbake av den ansatte, men jeg tror ikke dette endrer FAS123r regnskapet på det. (VP ved aksjeopsjoner) 9 jan 2013 Du kan absolutt tillate trening før vest eller tidlig trening på aksjeopsjoner. Se avsnitt 2.4 i aksjeopsjonsboken (13. utgave) som dekker 83 (b) valg av opsjoner utøvet før opptjening. Men en forsiktighet, ikke valget fungerer ikke på ordinær inntekt for ISOs - du kan arkivere dem, men du får ikke de forbedrede skattekonsekvensene. Det kan imidlertid være gunstig for AMT.
No comments:
Post a Comment